自2022年4月1日停牌至今,历时16个月,花样年终于在8月11日上午9时于联交所正式复牌、恢复买卖。
(资料图片)
花样年(01777.HK)表示,过去一年多时间,行业环境持续发生变化,虽然积极采取了一切必要措施以确保现金流稳定,但还是面临了前所未有的经营压力。2021年归母净利润亏损104.66亿元,2022年减亏至60.71亿元,两年合计亏损165.37亿元。
巨亏之下,花样年积极自救,处置资产、降价促销、推进债务重组。
然而,债务压力仍在。2017年至2020年,花样年净负债率均保持在75%上下,2021年时增至493.2%,2022年飙升至1228.9%。
2022年财报显示,花样年将于一年内偿还的借款约140.92亿元、优先票据及债券约389.58亿元,而在手现金约26.84亿元,同比下降48.4%。
停牌16个月复牌
今年7月,花样年控股旗下子公司彩生活已发布公告正式复牌。花样年当时表示,公司境外及境内债重组均已获得实质性进展,复牌工作已有序开展,将努力尽快满足复牌条件。
仅一个月过去,花样年重回发展轨道。8月8日,花样年发布公告称,根据上市规则,花样年控股已达成复牌指引,公司将在8月11日早9时于港交所正式复牌、恢复买卖。
花样年自2022年4月1日上午9时在港交所停牌,花样年集团官方微信的推文中,该公司将为复牌奔走的16个月形容为“道阻且长,行则将至”。
因行业环境持续发生变化,花样年完成了两次驳回清盘呈请、补发财报等一系列“自救”。
今年4月21日,花样年接获联交所额外复牌指引,除了继续要求刊发未发的财报以外,针对该司清盘呈请已被撤回或被解除,并且解除了任何清盘人的任命。7月18日,花样年发布公告指出,FlowerSPVLimited针对该司未偿还贷款融资约1.49亿美元的清盘呈请被驳回。
花样年表示,此次复牌是花样年风险化解重回资本市场的标志性事件,为推进恢复有序经营、创造健康稳定的运营环境,取得了关键性进展。
与此同时,8月10日,花样年控股相继发布截至2021年12月31日年度业绩、截至2022年6月30日中期业绩及截至2022年12月31日年度业绩。
销售下滑两年净亏165亿
花样年的债务危机爆发于2021年国庆期间,公司公告一笔美元票据余额未能按期兑付。公告解释,公司受疫情反复、行业政策及宏观经济等多重因素影响,流动性出现阶段性紧张,约有本金2.06亿美元未偿还票据无法兑付,构成实质性违约。
两年过去,花样年债务违约仍存,债务压力依旧严峻。截至2022年末,花样年控股并未按照预定还款日期偿还数额约为221.64亿元的若干计息负债。花样年表示,于2022年12月31日,公司本金总额约434.598亿元的计息负债已违约或交叉违约。
公司2020年净负债比率从75.0%已飙升至2021年的493.2%,到了2022年年底则上升了735.7个百分点,达到1228.9%。
截至2022年12月31日,花样年的流动负债净额为134.78亿元,资产净值为45.76亿元。花样年表示,净负债比率有所升高,主要是由于两个年度亏损导致总权益大幅减少。
财报显示,花样年将于一年内偿还的借款约140.92亿元、优先票据及债券约389.58亿元,而在手现金约26.84亿元,其中部分现金还为受限制银行存款,主要限于房地产开发使用。
陷入流动性危机后,花样年经历了前所未有的经营困难。
2021年,花样年总收入约为157.50亿元,同比减少27.6%;录得净亏损约108.40亿元,拥有人应占亏损约为104.66亿元;毛利由2020年约53.44亿元下降56.3%至约23.37亿元。
2022年,受到2021年下半年以来行业下行期影响,公司持续亏损。
2022年,花样年收入达到约97.54亿元,同比减少38.1%;归母净亏损减少至60.71亿元,毛利下降26.1%至17.27亿元。
在财报中,花样年指出,由于宏观经济、行业及融资环境的多重不利因素综合影响,花样年已就待售物业确认减值亏损拨备约5.25亿元,2021年同期则是录得62.16亿元,也反映相关可变现净值的减少。
净利大幅下跌主要是由于销售下滑。2021年报告期内,该公司累计实现合同销售金额约465.94亿元,2022年,花样年实现合同销售金额约28.75亿元,合同销售面积约35万平方米,同比分别下滑93.83%、88.22%。
推动债务重组加快资产出售
在过去一年多里,花样年积极与债权人商讨债务重组、继续寻求新融资来源,继续寻求合适机会出售若干项目开发公司股权,并以合理对价加快资产出售、加快在建及已落成物业的销售等措施。
自2023年以来,花样年控股境外及境内债重组均已获得实质性进展。其中,境外重组支持协议(下称“RSA”)已于2023年3月9日正式生效,截至2023年5月20日RSA已获得占花样年控股现有债务77%的债权人同意并加入。同期,公司境内债风险亦在持续化解。
与此同时,花样年加快资产出售步伐,据年报披露,自2021年9月以来,公司共进行过两次重大交易,分别是将彩生活旗下核心资产邻里乐100%股权出售给碧桂园,以及向中交地产全资子公司中交美庐(杭州)置业有限公司出售中交花创(绍兴)置业有限公司合计51%的股权,两项交易转让资产额度已超过40.61亿元。
土储方面,花样年截至2022年年底仍有在建及待建项目土地储备建筑面积总计约1034.06万平方米,但其货值和开工情况还不得而知,在2022年年报中,花样年未披露新开工情况。
此外,公司竣工面积和在建规模上均较上年有不同程度下滑,待建阶段的项目或项目分期较上年减少2个,合计总建筑面积615.58万平方米。扣除已出售项目后,目前花样年在建及待建项目土地储备建筑面积约1034.06万平方米,按年减少18.89%,减少规模在240万平方米上下。
X 关闭
Copyright © 2015-2022 亚洲变频网版权所有 备案号:京ICP备2021034106号-51 联系邮箱:5 516 538 @qq.com